[경영개혁의 지혜] 제23회 세그먼트(segment) 정보에 의한 연결 경영의 평가

세그먼트(segment) 정보란?   

「연결 경영」은 모자관계에 있는 회사의 “기업의 집단 경영”입니다. 「그룹 전체 가치의 최대화」를 목적으로 하므로 그룹 전체의 「연결 회계」가 중요시됩니다. 연결 재무제표에는 그룹 전체 뿐만이 아니라 「세그먼트(segment) 정보의 주기(注記)」가 요구되고 있습니다.

세그먼트(segment) 정보는 사업 종류별 세그먼트(segment) 정보가 대표적입니다만, 그 밖에도 모회사·자회사의 소재지별 세그먼트(segment) 정보나 해외 판매액 정보 등이 있습니다. 세그먼트(segment) 정보 개시(사업의 규모, 성장성, 수익성 등을 나타냄)의 목적은 연결 재무제표의 이용자가 다각화·글로벌화한 기업의 경영 상황이나 장래 전망을 알기 위한 정보를 제공하기 위함에 있습니다. 국제 회계 기준 적용의 진전에 따라 「매니지먼트 어프로치」가 적용가능한 방향에 있습니다. 「매니지먼트 어프로치」란 경영자의 경영상 의사결정과 실적평가의 정보, 사업 부문별 재무 정보를 토대로 한 세그먼트(segment) 정보를 개시하는 것입니다.

세그먼트(segment) 정보는 점점 더 중요시되고 있다는 점을 인식하고 있는 것이 좋습니다. 

세그먼트(segment) 정보로 본 연결 경영의 평가   

공개되어 있는 연결 경영의 세그먼트(segment) 정보에는 하단의 이미지에도 나타나 있듯이 판매액이나 영업 이익, 자산이나 감가상각·자본적 지출이 있습니다. 

이 안에는 사업별 경영 상황을 알 수 있는 기본 정보가 표시되어 있기 때문에,사업별 규모·구성비, 사업별 성장성·수익성·생산성 등의 경영 지표의 파악이 가능합니다. 따라서 사업 믹스는 어떻게 되어 있는지, 어떤 사업 분야가 성장하고 있는지, 수익을 올리고 있는지, 자본 투자 효율이 높은 사업과 낮은 사업은 무엇인지 등에 의문을 가지면서 연결 경영의 평가로 이어가는 것이 가능해집니다. 

 

세그먼트(segment) 정보에 의한 연결 경영 평가의 예

 

다음의 도표는 YK그룹의 매출액과 영업이익으로 본 사업 포지셔닝입니다. 또 자산 영업이익율을 자산회전율과 영업이익율로 분해하여 각 사업을 포지셔닝 한 것입니다. 

이 도표에 의하면 C사업은 매출과 이익의 양면에서 YK그룹을 리드하고 있는 것을 알 수 있습니다. 한편 A사업과 B사업의 매출은 C사업의 매출로 이어지겠지만 수익면에서는 C사업보다 수익 공헌이 낮은 사업인 것을 알 수 있습니다. 또 D사업은 매출은 작지만 수익면에서는 A사업과 B사업의 수익을 상회하고 있습니다.

자산 영업 이익율에서 본 사업 포지셔닝에서도 C사업은 YK그룹을 리드하고 있는 코어 사업인 것을 알 수 있습니다. 한편 A사업의 자본회전율, 영업 이익율은 C사업보다 낮은 위치에 있어도 YK그룹의 순수 핵심 사업이라고 해도 좋을 것입니다. B사업의 자본회전율은, A사업과 C사업보다 낮고, 영업 이익율도 A사업보다 낮은 위치에 있습니다. B사업의 수익 개혁은 YK그룹의 경영 개혁 과제라고 할 수 있겠습니다. 또, 매출이 작은 D사업은 자산 회전율은 낮고 영업 이익율은 높은 사업입니다만, 향후 자본회전율을 높이는 것으로, 자산 영업 이익율을 향상시킬 여지가 있다고 생각할 수 있습니다.

기업 각사는 연결 경영의 시대에 돌입하고 있습니다. 그룹이나 각 사업의 경영 개혁에 있어서 세그먼트(segment) 정보를 분석해 유효하게 활용할 수 있습니다. 또 라이벌 기업의 세그먼트(segment) 정보를 분석해 연결 경영 평가가 가능한 환경에 있기 때문에 여러가지 각도에서 판단하는 것으로 경영 개혁 과제를 발견하여 유효하게 활용하시기 바랍니다.

<집필자>
  – 시니어 컨설턴트 카미야코 요시야스(神奴 圭康) –
   경영 전략·사업 전략, BPR, 경영 관리 컨설팅 경험 다수.
   기업 규모와 업종·업태의 특성을 감안해, 클라이언트와 일체가 되어 기업의 경영 과제에 대한 경영 개혁에 동행한다.
   「통합 경영 개혁」 , 「BPR에 의한 업무 개혁」외 저서 다수.

원본 출처 : 第23回　セグメント情報による連結経営の評価

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